Reação do mercado à divulgação de notícias da COVID-19 : um estudo eventos

Descrição do produto

Referência:
CARVALHO, Erika Rocha Oprea de. Reação do mercado à divulgação de notícias da COVID-19: um estudo eventos. 2021. 40 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Contábeis) — Universidade de Brasília, Brasília, 2021.

Resumo:
Na hipótese do mercado eficiente, este estudo realizou-se diante da preseunção de que os preços dos ativos refletem as expectativas dos agentes econômicos frente às informações disponíveis. Com a metodologia de estudos de eventos buscou-se averiguar se notícias importantes na cronologia da pandemia da COVID-19 trouxeram mudanças de expectativas ao mercado brasileiro. Por se tratar de um advento que alcançou diversos setores, utilizou-se como amostra o Índice Brasil – 100, publicado diariamente pela Bolsa de Valores do Brasil (B3). Foram selecionadas seis notícias nos primeiros seis meses da pandemia e recorreu-se ao modelo do CAPM para estimação dos retornos esperados. Com as expectativas, utilizou-se o modelo estatístico t de student para verificar se houveram retornos anormais. Por fim, verificou-se que em todos os eventos observados os retornos anormais foram significativos, entretanto, concluiu- se que os agentes econômicos não reagiram de forma linear e a hipótese de que o mercado reagiria negativamente, apresentou-se, como parcialmente aceita.